「退魔忍法帖～妖怪地獄変～」は、プレイヤーが主人公である見習い忍者・影丸を操作し、近距離での連斬攻撃や、遠距離での苦無射撃、ジャンプ等の動作を駆使して、立ちはだかる敵を倒す、ベルトアクション形式のアクションゲーム。
ゲーム開始時は影丸の繰り出せる攻撃や行動の種類も少なく、攻撃力や防御力等のパラメータも高くないが、ステージをクリアする事で得られるお金を使用し、商店で様々な強化アイテムや術を購入、装備する事でパワーアップさせる事が可能。
クリア済みのステージは何度でも繰り返しプレイする事ができるので、次のステージの難易度が高いと感じた際には、もっと簡単なステージに戻ってお金を稼ぎ、より強力な装備やアイテムを購入してから再度挑戦する事も可能！

ゲームは全五章で構成されており、各章には７つのステージが用意されている。各ステージのクリア条件も様々で、単純に全敵を倒すだけでなく、村人を守る、特定のオブジェクトを破壊する、など色々な条件がある。
各章の最後にはボスが待ち構えており、そのボスを倒す事で、次の章へと進む事ができる。